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怎么理解50ETF期权交易中的卖方?

分类:配资新闻    日期:2021-07-26 16:22    浏览:

卖出单个期权又叫义务仓。经常听到这样的说法,大部分买入期权是亏损的,卖出期权是盈利的;或者说大多数期权在到期时都一文不值。特别是当很多人做期权买方亏损之后,会比较重视时间价值,又听说大多数时候做期权卖方才是盈利的,于是有些交易者就想做期权卖方交易。
 
但实际上交易盈亏与做期权买方还是卖方没有任何关系。虽然大部分比较价外的期权最终的期权费会变为零,但是在长期交易中并没有显现出期权卖方相对买方有优势;相反,从风险管理角度来说,期权卖方的风险管理远大于期权买方的风险管理。
 
我们之前介绍过买期权有时候翻很多倍的案例,一次“黑天鹅”事件就能将人击倒,一次亏损能把所有盈利全部吞掉,估计很多人也不大愿意冒这样的风险。之所以很多投资银行或者机构投资者长期充当期权卖方并长期获利,是因为其风险管理良好,胜在风险管理而不是胜在是做期权买方还是期权卖方。
 

 
实际上从机构角度来说,裸卖空期权的非常少。做期权卖方并不存在相对于做期权买方有超额收益,超额收益来源于投资者对市场的判断,根据判断选定是做买方还是卖方。索罗斯经常买入期权,而巴菲特则卖出期权的时候比较多,每个人都是根据自己的交易特点去选择工具的运用方式。

3、投资者了解不能平仓的风险吗?
 
在50etf期权交易中挂期权合同数量非常的多,合同之间的流动性不均匀。一般来说,合约附近的平值比较活跃,一些深度的实值和深度的虚值合约交易就没有那么的活跃了。如果投资者手上持有这样的合约在市场出现不利变化时,这样的合约投资者可能面临的无法交易的风险。
 
4、了解自己的风险承受能力
 
投资者对自己的风险承受能力有清晰的认识和判断,选择与自己的风险承受能力相一致的投资策略,或转移自己不想承担的风险,有利于投资者在有效控制投资风险的前提下实现自己的投资目标。

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